Bitcoin denince bilinmesi gereken ilk kavram cüzdanlardır. Telefonunuza veya bilgisayarınıza kurduğunuz cüzdanlar size Bitcoin adreslerinizi verir. Bu adresleri kullanarak başkalarına Bitcoin gönderebilir veya onlardan Bitcoin alabilirsiniz. Bu gönderimlerin kaydı blokzincir adı verilen herkese açık defterlerde tutulmaktadır. Blokzincirler, Bitcoin transferini mümkün kılan özel veri depolama sistemleridir. Bitcoin cüzdanları mevcut bakiyelerini blokzincirler üzerinde bulunan kayıtlar üzerinden hesaplar. Bu kayıtlar ileri yöntemlerle şifrelenmiş olduğu için değiştirilmesi veya yanıltılması mümkün olmamaktadır. Her cüzdanın mail adresi benzeri bir açık adresi bulunmaktadır. Bu cüzdanlarda aynı zamanda özel anahtar denilen ve işlemlerin cüzdan sahibi tarafından imzalandığını belirten bir data da bulunur. Bu özel anahtarlar yoluyla imzalanarak işlemlerin başkaları tarafından değiştirilebilmesi önlenir. İki kullanıcı arasında gerçekleşen her işlem ağ üzerinde yayınlanır ve madencilik yoluyla 10 ila 20 dakika içerisinde onaylanır. Madencilik, ileri şifreleme teknikleri kullanılarak yayınlanan bu işlemlerin onaylanması ve doğru kronolojik sırayla bloklara işlenmesi işlemine denmektedir. Çok yüksek işlem gücü gerektiren ve sıkı kurallarla işleyen bu mekanizma konsensüs oluşumunu, yani bütün bilgisayarların sistemdeki bilgiler üzerinde hemfikir olmasını sağlar. Bu şekilde önceki blokların güvenliği ve dolayısıyla sistemin sağlıklı işleyişi sağlanır.
